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期鎳行情直接決定不銹鋼無縫管漲跌趨勢(shì)
期鎳行情直接決定不銹鋼無縫管漲跌趨勢(shì)，今天不銹鋼焊管小編就來談?wù)勂阪嚨男星?，近期鎳市多空拉?博弈將愈發(fā)激烈。鎳價(jià)于高位震蕩已有十日之余，前期支撐鎳價(jià)的因素在逐步的修正。最大的助推因素印尼禁礦在10月前或不會(huì)有進(jìn)一步的消息釋放。兩市的顯性庫存這兩周出現(xiàn)回升。因不銹鋼價(jià)格較鎳鐵疲軟，鋼廠利潤被壓縮，同時(shí)不銹鋼的庫存仍有加速累計(jì)的跡象，后市在去庫存以及利潤走低的壓力下鋼廠減產(chǎn)的意愿或?qū)⒃黾?。此外四季度的印尼仍有大批鎳鐵產(chǎn)能有待兌現(xiàn)。因此中期鎳價(jià)的壓力仍舊明顯。
但當(dāng)下期貨市場(chǎng)還未曾走出明顯回落，滬鎳持倉資金本周幾乎沒有太大的進(jìn)出動(dòng)作，盤面始終交投于12.2萬之上?，F(xiàn)貨市場(chǎng)，對(duì)當(dāng)前高價(jià)接受度有所松動(dòng)，在周內(nèi)低價(jià)位附近，有部分補(bǔ)貨動(dòng)作。
因此，短期走勢(shì)或仍將維持整理為主，上下均有難度。中期回落壓力仍在。
后市消息方面關(guān)注印尼的最新官方表態(tài)，資金方面關(guān)注多頭的進(jìn)出動(dòng)向，以及宏觀經(jīng)濟(jì)方面數(shù)據(jù)。
一、本周市場(chǎng)（08.19-08.23）回顧
本周電解鎳市場(chǎng)震蕩偏回落，但回落過程并不順暢，多空拉鋸明顯，周五鎳價(jià)再次觸及支撐后反彈。期貨市場(chǎng)具體數(shù)據(jù)如下：
滬鎳主力本周最高價(jià)：126800；最低價(jià)：121770；結(jié)算價(jià)：124029；周跌幅1.65%。
LME-03（截稿時(shí)）：本周最高價(jià)：16185；最低價(jià)：15390；結(jié)算價(jià)：15738；周跌幅2.5%。
現(xiàn)貨市場(chǎng)數(shù)據(jù)如下：
二、宏觀與消息面
1、 7-8月份，印尼陸續(xù)批準(zhǔn)了5家礦山的鎳礦出口配額。截止8月13日，印尼鎳礦出口配額總量達(dá)到了7157萬濕噸，其中未到期的配額數(shù)量為3861萬濕噸。
2、 近期人民銀行將在充分調(diào)研的基礎(chǔ)上發(fā)布關(guān)于個(gè)人住房貸款利率政策的公告，新的LPR形成機(jī)制并不會(huì)使房貸利率下降。
3、 金川集團(tuán)股份有限公司重點(diǎn)年度大修項(xiàng)目——鎳冶煉廠頂吹爐車間年度檢修，較計(jì)劃提前一天點(diǎn)火烘爐，并經(jīng)一周烘爐升溫，于8月14日，順利投料生產(chǎn)。鎳冶煉廠頂吹爐生產(chǎn)系統(tǒng)全面進(jìn)入下一個(gè)爐周期生產(chǎn)運(yùn)行。
4、 2019年7月中國鎳礦進(jìn)口總量542.13萬噸，環(huán)比6月增加26.77%，同比2018年增加18.26%。其中自印尼鎳礦進(jìn)口量176.00萬噸，環(huán)比增加76.83%，同比2018年增加89.93%；自菲律賓鎳礦進(jìn)口量352.42萬噸，環(huán)比增加12.40%，同比2018年減少0.38%。
5、 國際鎳業(yè)研究小組(INSG)周三表示，6月全球鎳市供應(yīng)短缺縮窄至5,100噸，5月修正后為短缺12,400噸。 INSG補(bǔ)充表示，今年前6個(gè)月，全球鎳市供不應(yīng)求45,100噸，上年同期為短缺85,200噸。
6、 印尼鎳礦商協(xié)會(huì)(APNI)表示，將繼續(xù)要求政府遵守2022年鎳礦出口禁令的時(shí)間表，維多多要求部長(zhǎng)們不要在10月份正式開始第二任期之前做出戰(zhàn)略決定。印尼官員沒有給出維多多總統(tǒng)決定禁止鎳礦石出口政策的時(shí)間表。
三、供需變化與分析
1、供應(yīng)方面
上游礦石情況：本周菲律賓以及印尼的紅土礦價(jià)格繼續(xù)上漲。上周港口庫存小降，短期供應(yīng)影響不大，中遠(yuǎn)期的供應(yīng)受接下來印尼最終政策的影響較大。若一刀切的提前禁止鎳礦出口或使得鎳礦供給出現(xiàn)緊缺，但如果僅僅不新批配額已經(jīng)批準(zhǔn)的照常執(zhí)行，或者加強(qiáng)配額審核，對(duì)鎳礦供給的影響會(huì)小很多。目前市場(chǎng)仍在等待印尼最終的政策。
電解鎳與鎳鐵方面：7月國內(nèi)電解鎳和鎳鐵維持正常生產(chǎn)，產(chǎn)量較6月小幅增加；但印尼鎳鐵的釋放速度不及預(yù)期，因?yàn)橄掠武搹S排產(chǎn)較好，鎳鐵供應(yīng)仍顯得緊張，鎳生鐵價(jià)格本周沖高回落，當(dāng)下鎳鐵利潤可觀，將刺激印尼鎳鐵的投放進(jìn)程。
交易所近期庫存變動(dòng)：
本周LME鎳庫存增幅明顯，但多為鎳豆，滬鎳倉單庫存維持小增狀態(tài)。全球鎳板庫存仍舊處于底部，后市仍需關(guān)注鎳板的去庫情況。
2、下游需求方面：
不銹鋼價(jià)格本周有所回落，鋼廠利潤收窄，不銹鋼庫存繼續(xù)累庫，后期去庫壓力較大，鋼廠后期或?qū)⒗^續(xù)面臨減產(chǎn)的壓力。
無錫304不銹鋼走勢(shì)、倉單
3、邏輯分析：
鎳價(jià)于高位震蕩已有10日之余，前期支撐鎳價(jià)的因素在逐步的修正。最大的助推因素印尼禁礦在10月前或不會(huì)有進(jìn)一步的消息釋放。兩市的顯性庫存這兩周出現(xiàn)回升。因?yàn)椴讳P鋼價(jià)格較鎳鐵疲軟，鋼廠利潤被壓縮，同時(shí)不銹鋼的庫存仍有加速累計(jì)的跡象，后市在去庫存以及利潤走低的壓力下鋼廠減產(chǎn)的意愿或?qū)⒃黾?。此外四季度的印尼仍有大批鎳鐵產(chǎn)能有待兌現(xiàn)。因此中期鎳價(jià)的壓力仍舊明顯。
但當(dāng)下期貨市場(chǎng)還未曾走出明顯回落，滬鎳持倉資金本周幾乎沒有太大的進(jìn)出動(dòng)作，盤面始終交投于12.2萬之上?，F(xiàn)貨市場(chǎng)，對(duì)當(dāng)前高價(jià)接受度有所松動(dòng)，在周內(nèi)低價(jià)位附近，有部分補(bǔ)貨動(dòng)作。
因此，短期走勢(shì)或仍將維持整理為主，上下均有難度。但中期回落壓力仍在。
后市消息方面關(guān)注印尼的最新官方表態(tài)，資金方面關(guān)注多頭的進(jìn)出動(dòng)向，以及宏觀經(jīng)濟(jì)方面數(shù)據(jù)。
四、期貨走勢(shì)分析
1、LME鎳周線圖
從LME鎳的周線圖上來看，倫鎳中期處于一個(gè)向上的喇叭形態(tài)中，長(zhǎng)期仍有上漲空間。當(dāng)前有可能運(yùn)行于波段上漲的3浪環(huán)節(jié)，后市若礦端消息進(jìn)一步發(fā)酵引發(fā)供給擔(dān)憂，上方或有機(jī)會(huì)觸及18800美元/噸；若印尼政府放棄提前禁礦，倫鎳大概率于16700美元附近回落，提前進(jìn)入4浪的調(diào)整環(huán)節(jié)。
周線指標(biāo)中目前KDJ指標(biāo)處于超買區(qū)域，MACD指標(biāo)仍在多頭狀態(tài)，本周持倉量成交量均有所回落，下周走勢(shì)或難有趨勢(shì)行情，仍看震蕩，區(qū)間關(guān)注15200-16400。
2、滬鎳主力日線圖
從滬鎳主力日線走勢(shì)來看，目前相對(duì)價(jià)格處于滬鎳期貨上市以來歷史高位，7月來走勢(shì)呈現(xiàn)出清晰的5浪結(jié)構(gòu)，目前或處于5浪的拓展階段。指標(biāo)方面MADC高位死叉向下，KDJ死叉發(fā)散，主力合約持倉量稍有下降，目前MA5/MA10在上方形成短期壓制，MA20于12萬附近形成支撐。下周鎳價(jià)仍看區(qū)間運(yùn)行，關(guān)注12-12.6萬區(qū)間。
五、下周行情走勢(shì)推演
結(jié)合當(dāng)下宏微觀因素以及滬鎳技術(shù)面走勢(shì)，下周鎳市重點(diǎn)關(guān)注：
1、菲律賓和印尼的礦業(yè)政策消息
2、滬鎳期貨市場(chǎng)的資金動(dòng)向
3、現(xiàn)貨市場(chǎng)對(duì)當(dāng)前鎳價(jià)的接受程度
4、中美貿(mào)易問題的進(jìn)展
5、杰克遜霍爾央行年會(huì)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)下一步降息節(jié)奏的解讀
滬鎳主力10合約行情推演如下：維持12-12.6萬區(qū)間整理，上半周或先偏強(qiáng)反彈。
六、市場(chǎng)建議
1、現(xiàn)貨商方面建議：
下游生產(chǎn)生產(chǎn)企業(yè)，建議短期先耗損庫存為主，庫存告急的可尋找廉價(jià)可替代貨源或逢低剛需采購。對(duì)于貿(mào)易企業(yè)，可暫時(shí)觀望為主，手頭囤積的貨源可釋放逢高分批出貨。
2、期貨交易方面建議：
暫關(guān)注12-12.6萬區(qū)間，結(jié)合K線形態(tài)，高拋低吸短線交易，若上破12.8萬，回踩確認(rèn)后可短線輕倉布局多單。
市場(chǎng)行情多變，以上建議僅供參考。